עד לפרוץ מגיפת הקורונה, חוק חדלות פירעון ושיקום כלכלי, התשע״ח-2018 (״חוק חדלות פירעון״) איפשר לקדם הבראות והסדרים לחברות בישראל באחת משתי דרכים בלבד:
- הליך הבראה רשמי בבית המשפט, עם הקפאת הליכים;
- גיבוש הסדר חוב מחוץ לבית המשפט, בין החברה לנושיה, ללא מינוי נאמן, והגעה בסוף לבית המשפט רק לצורך הצבעות באסיפות נושים ואישור ההסדר על ידי בית המשפט.
נקודת התורפה של חלופה 1 הייתה חובת מינוי נאמן. נאמן ממונה על ידי בית המשפט מתוך רשימת מועמדים שמגיש לו הממונה על חדלות פירעון מתוך מאגר הנאמנים שבניהולו. אופן מינוי זה יוצר חוסר וודאות רבה הן לחברה והן לנושים ומכאן הרתיעה של הצדדים מהתבססות על חלופה זו כדרך לקידום תכניות הבראה והסדרים לחברות.
חלופה 2 אינה דורשת מינוי נאמן ובזה יתרונה הגדול. הצדדים מנהלים מו״מ ישיר ביניהם על ההסדר המתגבש. עם זה, בנסיבות שונות, סובלת גם חלופה 2 מחיסרון מסוים – אין בה הקפאת הליכים. לכן, אם נושה מסוים אינו משתף פעולה עם החברה ושאר הנושים ועומד על אכיפת זכויותיו בשעה שהם נושאים ונותנים, אין דרך משפטית אפקטיבית לעצור את פעולות האכיפה שלו. דבר זה עלול להיות הרסני למשא ומתן ולאפשרות הריאלית לגבש הסדר חוב מקיף.
בראשית שנת 2021, לאור מגיפת הקורונה והשפעותיה הקשות על הכלכלה, תיקנה הכנסת את חוק חדלות פירעון. תיקון מס׳ 4 לחוק (״תיקון הקורונה״) הוסיף – כהוראת שעה שתוקפה היה למשך שנה – חלופה שלישית לגיבוש הסדרי חוב בישראל.
חלופה 3 היא חלופה שמשלבת את הטוב שבשני העולמות:
- מצד אחד, היא מותירה את הנהלת החברה והדירקטוריון כמקבלי ההחלטות בחברה ובעלי זכויות החתימה בה, ללא מינוי נאמן חיצוני. ההנהלה והדירקטוריון יישאו ויתנו במישרין עם הנושים על גיבוש הסדר החוב. עם זה, במסגרת חלופה זו החוק מחייב כי בית המשפט ימנה ״מנהל הסדר״ (כעין ״מפקח״, או ״משגיח כשרות״) לטובת הנושים, אשר זכאי לקבל מידע מן החברה וללוות את הליך ההסדר. אולם – כאמור – ללא סמכויות החלטה וחתימה בחברה וללא סמכויות וטו.
- מצד שני, היא מאפשרת לחברה לזכות בהקפאת הליכים, כ״חומת מגן״ מפני נושים המתעקשים על אכיפה מיידית של זכויותיהם. הקפאת ההליכים תחול מכוח צו של בית המשפט ותארך עד שלושה (3) חודשים, כאשר לבית המשפט סמכות להאריכה עוד בחודש אחד נוסף.
הרעיון של חלופה זו הוא לקדם הסדרים בדרך אפקטיבית, מהירה, בסביבה מוגנת מבחינה משפטית, בהידברות ישירה ועסקית בין החברה לנושיה. חלופה 3 היא הקרובה ביותר כיום בדין הישראלי למודל של Chapter 11 האמריקני.
חלופה זו היא ידידותית למשתמשים וטומנת בחובה פוטנציאל גדול לחברות שנקלעות לקשיים כספיים להיחלץ מהם, בתיאום עם הנושים, בדרך ״כואבת פחות״.
ביום 14.3.22 חתם שר המשפטים, באישור ועדת חוקה, חוק ומשפט של הכנסת, על הארכת תוקף תיקון הקורונה עוד בשישה (6) חודשים. חלופה 3 תוסיף אפוא לשמש כחלופת הסדר מעשית, ידידותית ויעילה עד ליום 17.9.2022.
אנו מקווים כי חלופה זו תהפוך בסופו של דבר מהוראת שעה לחקיקת קבע ופועלים מול הממשלה והמחוקק לקידום הדבר.
— —
אנו נשמח לייעץ לכם בדבר האפשרויות השונות לארגון מחדש של חובות והסדרתם בטכניקות השונות הקיימות כיום לפי החוק ולהתאימן באופן המיטבי לצרכי המקרה הקונקרטי
— —
לפרטים נוספים בעניין מזכר זה הנכם מוזמנים לפנות בטלפון 03-6074463 או בדוא”ל לפרופ' דוד האן (davidh@gkh-law.com)
משרד גרוס ושות' הנו אחד ממשרדי עורכי הדין הגדולים בישראל, המונה למעלה מ-220 עורכי דין. למשרד התמחות ופעילות ענפה בתחומי המשפט המסחרי, ובין היתר בתחום מיזוגים ורכישות, שוק ההון, הייטק וטכנולוגיה, בנקאות, מימון, נדל"ן, ליטיגציה, הגבלים עסקיים, אנרגיה ותשתיות, איכות הסביבה, קניין רוחני, דיני עבודה ומיסים.
מידע בחוזר זה מיועד ללקוחות משרד גרוס ושות' וידידיו. כל המידע הנכלל בחוזר זה הינו בבחינת מידע כללי ותמציתי בלבד, ואינו מהווה חוות דעת או ייעוץ משפטי. על המשתמש לקבל עצה מקצועית נפרדת לכל פעולה משפטית או אחרת בקשר לנושאים שנדונו בחוזר.
איש קשר
