הוראה למנהלי תיקים, מנהלי קרנות נאמנות ונאמנים לקרנות נאמנות בנושא שירות ניהול תיקים 2.0 מיום 7.1.2020
לקוחות וידידים נכבדים,
- ביום 7.1.2020 פרסמה רשות ניירות ערך הוראה שעניינה מוצר חדש בשם ניהול תיקים 2.0. מדובר בשירות שיינתן באמצעות חברת ניהול תיקים העוסקת גם בשיווק השקעות (להלן: "נותן השירות"), במסגרתו נותן השירות יעניק ללקוחותיו שירות של ניהול השקעות באמצעות ארבע קרנות ייעודיות, אותן הוא ינהל עבור מנהל קרנות נאמנות במיקור חוץ ("הוסטינג") עבור ארבעה פרופילי סיכון של לקוחות : נמוך, בינוני, בינונית-גבוה וגבוה (להלן: "קרן ייעודית" או "קרנות ייעודיות").
- השירות נועד לתת מענה למטרות ולצרכים הבאים: נגישות להשקעות בשוק ההון באמצעות שירות של ניהול תיק על פלטפורמה של קרן נאמנות, על יתרונותיה המובהקים, גם לקהלים שאינם יכולים להימנות על מקבלי שירות ניהול תיקים הניתן באופן מסורתי; שירות פשוט, שיתבצע באופן דיגיטלי ובעלות נמוכה יחסית; קידום תחרות בתחום ניהול התיקים ופתיחת האפשרות בפני הלקוח לביצוע השוואה בין ביצועי חברות ניהול תיקים שונות.
- מנהל תיקים המבקש לספק שירות העונה לשם "ניהול תיקים 2.0" נדרש לעמוד בכל אותם תנאים ומאפיינים אשר רק בהתקיימם ניתן להגדיר את השירות כשירות ניהול תיקים 2.0. אותם מאפיינים נוגעים בראש ובראשונה לשיעורי חשיפה מרביים אחידים למניות, למט"ח ולאג"ח שאינו בדירוג השקעה, לכל פרופיל סיכון, וכן מתן השירות באופן מקוון לגמרי, הנגשת מידע על הקרן הייעודית, מבנה עלויות ועוד.
- עיקרי סעיפי ההוראה:
- יודגש כי ההצטרפות לשירות וכל שלבי השירות בהם מעורב הלקוח יבוצעו באופן מקוון במסגרת היישום הייעודי של חברת ניהול התיקים, משמע – בירור הצרכים וההתקשרות בהסכם, קביעת דרגת הסיכון של הלקוח וגיבוש ההמלצה בדבר הקרן הייעודית המתאימה, רכישת הקרן הייעודית בידי הלקוח והקשר השוטף עם הלקוח.
- קודם לביצוע הליך בירור צרכי הלקוח, על נותן השירות למסור ללקוח הסבר אודות מאפייני השירות, אשר יעוגן במסגרת הסכם ההתקשרות עם הלקוח. על נותן השירות להסביר ללקוח, כי בעת מתן השירות הוא אינו בוחן חלופות השקעה אחרות או נוספות עבורו. הוא מנהל את תיק ההשקעות של הקרנות הייעודיות, ועל כן סוגי ניירות הערך והנכסים הפיננסיים בקרן ושיעוריהם ייקבעו על פי שיקול דעתו בהתאם למדיניות ההשקעות של הקרן, לכללי ההשקעה בחוק הקרנות ולרמת הסיכון אליו סווג הלקוח. עם השלמת הליך בירור צרכי הלקוח ובחירת דרגת הסיכון אליה סווג, נותן השירות ימליץ על קרן ייעודית המתאימה לצרכי הלקוח. לאחר מכן, תינתן ללקוח אפשרות לרכוש יחידות של הקרן הייעודית המומלצת, ישירות באמצעות היישום הייעודי של נותן השירות.
- עלות השירות ללקוח – עלות השירות תסתכם בשכר מנהל הקרן ושכר הנאמן (להלן: "דמי ניהול") הנפרעים מן הקרן הייעודית בלבד. נותן השירות לא יגבה שכר נוסף בגין השירות ויתוגמל מאמצעי מנהל הקרן (עבור שירות ההוסטינג שהוא מעניק).
- יצוין כי מוצר זה נועד, בין השאר, להעניק למשקיעים בו דחיית אירוע מס הנובע ממכירת ניירות ערך המתרחשת בתיק מנוהל רגיל.
- תחולת ההוראה: החל מיום 7.1.2020.
- את ההוראה עצמה ניתן למצוא בקישור הבא.
משרדנו מתמחה בתחום הרגולציה החלה על מנהלי תיקים, לרבות בנושא ביצוע השקעות באמצעים טכנולוגיים.
לפרטים נוספים בעניין מבזק זה הנכם מוזמנים לפנות בטלפון 03-6074510 או בדוא”ל לעו”ד עופר חנוך, ראש מחלקת בנקאות, ביטוח ופיננסיים (Ofer@gkh-law.com) או לעו”ד דקלה פלג, שותפה במחלקת בנקאות, ביטוח ופיננסיים (Diklap@gkh-law.com).
