חוזר רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון בנושא ESG
לקוחות ועמיתים יקרים,
הרינו להביא לידיעתכם כי ביום 18.11.2021 פירסמה רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון חוזר הקובע כי גופים מוסדיים יחוייבו להתייחס הן להיבטי ESG [ניהול סיכונים הנובעים מסביבה, חברה וממשל תאגידי] והן להיבטים הקשורים לסיכונים מהותיים, ככל שהם עשויים להשפיע על ביצוע תיק ההשקעות, לרבות סיכונים הנובעים משינויי אקלים בעלי השפעה מהותית על ביצועי הגופים המוסדיים בטווח הארוך.
לקריאת החוזר לחץ כאן
להלן פירוט עיקרי התיקונים[1] לחוזר המאוחד "ניהול נכסי השקעה" (להלן: "החוזר המאוחד") אשר יחולו ממועד הפרסום (18.11.21):
- ועדת ההשקעות של המשקיע המוסדי תחויב לקבוע מדיניות לבחינת החלטות השקעה, הכוללת התייחסות לשיקולים הנוגעים להיבטים סביבתיים, חברתיים והיבטי ממשל תאגידי, ככל שאלו רלבנטיים ועשויים להשפיע על ביצועי תיק ההשקעות.
- כחלק מניהול סיכונים ועדת ההשקעות תקבע מדיניות לעניין זיהוי סיכונים מתפתחים, מהותיים, הנוגעים להיבטי ESG, בעיקר סיכונים הנובעים מהשפעות סביבתיות ומשינויי אקלים.
- ועדת ההשקעות תגבש כללים ונהלים לפיתוח מומחיותו של המשקיע המוסדי לבחינת היבטי ESG, ללא תלות בגורמים חיצוניים ואולם ועדת השקעות רשאית לקבוע כללים להתקשרות עם נותן שירותים בעל מומחיות בתחום זה.
- משקיע מוסדי יפרט במסגרת המדיניות אותה הוא מפרסם מהם שיקולי ה – ESG הנשקלים על ידו וכיצד הם מיושמים במדיניות ההשקעות שלו, בבחינת ההשקעות ובאופן ניהול ההשקעות. כמו כן יפרט האם הוא נוקט במדיניות של הימנעות גורפת מהשקעות בענפים מסויימים בשל שיקולי ESG ואת ענפים אלו.
בשנים האחרונות משקיעים בשוקי הון בעולם שמים דגש על שיקולי ESG. השקעות אחראיות והשקעות אימפקט שמטרתן להשיג רווחים תוך שמירה על הסביבה וקיום ערכים חברתיים הופכות בהדרגה לכלי פיננסי משמעותי בקביעת מדיניות ההשקעות של בנקים ומוסדות פיננסיים מרכזיים ברחבי העולם. על פי חטיבת ה – ESG של בלומברג, נכון ליולי 2021 היקף ההשקעות האחראיות בעולם עמד על כ – 35 טריליון דולר, כשליש מהנכסים הגלובליים המנוהלים[2].
הגישה של השקעות אחראיות ואימפקט החלה לקבל בהדרגה תמיכה של גופי רגולציה תוך דגש על תחום הגילוי והדיווח. באירופה, במרץ 2021 נכנסו לתוקף תקנות שפרסם האיחוד האירופי בעניין גילוי נאות בענייני קיימות שמטרתן לעודד השקעות בנות קיימא[3]. התקנות מחייבות, בין היתר, יועצי השקעות להתייחס להשפעות של היבטי קיימות על ביצועי החברות בהן מתבצעת ההשקעה. התקנות מחייבות גופים פיננסיים להתייחס להיבטי קיימות ככלל או להסביר מדוע אלו אינן רלוונטיות.
כחלק מהמגמות העולמיות, באפריל 2021 רשות ניירות ערך פירסמה "גילוי אודות אחריות תאגידית וסיכוני ESG – מתווה מוצע", עדיין על בסיס וולנטרי בלבד. במסגרת המלצותיה קוראת הרשות לכלל התאגידים, אשר ניירות ערך שלהם נסחרים בבורסה, לפרסם לציבור המשקיעים ושאר מחזיקי העניין בהן דו"ח אחריות תאגידית שנתי, בסמוך למועד פרסום הדו"ח התקופתי.
לצפייה במתווה הרשות לחץ כאן
בהמשך למגמה זו, רשות שוק ההון מביעה את עמדתה כי שיקולי ESG הם בעלי חשיבות פיננסית מהותית למשקיעים ומחייבת, לראשונה, משקיעים מוסדיים לקבוע מדיניות ESG, לגילוי ולשקיפות.
משרדינו מתמחה בליווי חברות, מתחומי פעילות שונים, בקביעת מדינויות והכנת דו"ח אחריות תאגידית.
לפרטים נוספים ניתן לפנות למחלקת איכות הסביבה, קיימות וקלינטק במשרדנו,
עו"ד מירב טביב בטלפון: 03-6074434 ובדוא"ל: meravt@gkh-law.com
עו"ד מרב ניב גבע בטלפון: 03-6074434 ובדוא"ל: meravn@gkh-law.com
